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नकदी प्रवाह छूट कैसे करें

एक दस साल के मुकाबले डॉलर की कीमत अधिक है 2024 डॉलर का कितना मूल्य होगा आज? डिस्काउंटेड नकदी प्रवाह भविष्य के नकदी प्रवाह को वर्तमान मूल्य के नकदी प्रवाह में परिवर्तित कर सकता है।

चरणों

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छूट दर मॉडल चुनें और इसे लागू करें इसमें वित्तीय परिसंपत्ति मूल्यांकन मॉडल (सीएपीएम) जैसे तत्व हैं, जो आपको इस कार्य में मदद कर सकते हैं, जिसका सूत्र है: "अपेक्षित लाभप्रदता = जोखिम रहित रिटर्न + (*) बीटा (कीमत जो बाज़ार को जोखिम मानने का भुगतान करती है)" । शेयर बाजार के मामले में, जोखिम प्रीमियम लगभग 5% है। यह देखते हुए कि बाजार 10 साल के कार्यकाल के भीतर बहुमत शेयरों की कीमत तय करता है, जोखिम मुक्त दर उस समय के भीतर खजाना बांड की उपज के बराबर है, जो वर्ष 2012 के लिए होगी लगभग 2% उदाहरण के लिए, अगर 3 एम बहुराष्ट्रीय फर्म में बीटा (बी) का गुणांक 0.86 है (यानी, उस शेयर की औसत वैश्विक बाजार निवेश जोखिम में 86% की अस्थिरता है), छूट दर जिसकी हम 3 एम के लिए उपयोग कर सकते हैं 2% + 0.86 * (5%) = 6.3% के बराबर
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    कटौती करने के लिए नकदी प्रवाह का प्रकार निर्धारित करता है।
  • एक "सरल नकदी प्रवाह" कुछ निश्चित भविष्य की अवधि के भीतर निश्चित नकदी प्रवाह से ज्यादा कुछ नहीं है, उदाहरण के लिए, $ 1000 में 10 वर्षों में।
  • एक "वार्षिकी" एक निरंतर नकदी प्रवाह है जो एक निश्चित अवधि के लिए नियमित अंतराल के दौरान होता है, उदाहरण के लिए, $ 1000 प्रति वर्ष 10 साल तक।
  • "बढ़ती वार्षिकी" को नकदी प्रवाह के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो कि किसी निश्चित अवधि के दौरान एक निश्चित दर से बढ़ने की उम्मीद है, उदाहरण के लिए, प्रति वर्ष 1000 डॉलर अगले 10 वर्षों के लिए प्रति वर्ष 3% की वृद्धि दर के साथ।
  • एक शाश्वत वार्षिकी एक निरंतर नकदी प्रवाह है जो बिना रोक के नियमित समय के अंतराल के दौरान बढ़ता है। एक उदाहरण एक अधिमानी हिस्सा होगा जो प्रति वर्ष 1000 डॉलर प्रति अनिश्चित अवधि के लिए भुगतान करता है।
  • एक "सतत चिरकालिक वार्षिकी" एक नकदी प्रवाह है जो एक अनिश्चित अवधि के लिए निरंतर दर से बढ़ने की उम्मीद है। एक उदाहरण एक ऐसी कार्रवाई होगी जो कि इस वर्ष के दौरान 2.20 डॉलर का लाभांश देता है और उस समय की अनिश्चित अवधि के दौरान 4% की वार्षिक वृद्धि होने की उम्मीद है।
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    रियायती नकदी प्रवाह की गणना करने के लिए उचित सूत्र का उपयोग करें:
  • सरल नकदी प्रवाह की गणना के लिए सूत्र "वर्तमान मूल्य = भविष्य की अवधि में नकदी प्रवाह / (1 + छूट दर) ^ समय सीमा है। उदाहरण के लिए, $ 1000 के वर्तमान मूल्य का दस साल में, 6.3% की छूट दर के साथ, $ 1000 / (1 + 0.065) के बराबर ^ 10 = $ 532.73।
  • वार्षिकियां की गणना के लिए सूत्र "वर्तमान मूल्य = वार्षिक नकदी प्रवाह * (1-1 / (1 + छूट दर) ^ अवधि की संख्या) / छूट दर। उदाहरण के लिए, $ 1000 का मौजूदा मूल्य 10 साल के लिए, 6.3% की छूट दर के साथ, $ 1,000 * (1-1 / (1 + 0.063) ^ 10) /0.063 = $ 7256.60 के बराबर है।
  • बढ़ती वार्षिकियां की गणना के लिए सूत्र "वर्तमान मूल्य = वार्षिक नकदी प्रवाह * (1 + जी) * (1- (1 + जी) ^ एन / (आरजी) है। जहां आर = छूट दर, जी = विकास दर, एन = अवधि की संख्या उदाहरण के लिए, $ 1000 प्रति वर्ष 3% की वृद्धि दर के साथ प्रति वर्ष 3% की दर, 6.3% की छूट दर के साथ, $ 1000 * (1 + 0.03) * (1 - (1 + 0.03) ^ 10 / (1 + 0.063) ^ 10) / (0.063-0.03) = $ 8,442.13
  • सतत वार्षिकियां की गणना के लिए सूत्र "वर्तमान मूल्य = नकदी प्रवाह / छूट दर है उदाहरण के लिए, एक अधिमान्य शेयर का वर्तमान मूल्य जो प्रति वर्ष 1000 डॉलर प्रति अनिश्चित अवधि के लिए भुगतान करता है, वहीं 6.3% की छूट दर (ब्याज दर) के साथ, $ 1000 / 0.063 = $ 15,873.02 के बराबर है।
  • सतत वार्षिकियां बढ़ाने की गणना के लिए सूत्र "वर्तमान मूल्य है - अगले वर्ष के लिए अपेक्षित नकदी प्रवाह / (छूट दर - अपेक्षित विकास दर) उदाहरण के लिए, इस वर्ष के दौरान $ 2.20 के लाभांश के भुगतान के वर्तमान मूल्य का अनुमान अनिश्चित अवधि (4M के मामले में कुछ हद तक उचित) के लिए 4% की वार्षिक वृद्धि होने की उम्मीद है, जो कि 6.3% , $ 2.20 * (1.04) / (0.063-0.04) = $ 99.48 के बराबर है।
  • युक्तियाँ

    • एक सतत शाश्वत वार्षिकी प्रणाली के तहत रियायती नकदी प्रवाह का विश्लेषण शेयर बाजार की अपेक्षाओं को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, क्योंकि 3 एम $ 2.20 लाभांश देता है, इसकी छूट दर 0.063 है और इसकी वर्तमान कीमत $ 84 है, 3 एम के लिए अपेक्षित बाजार की वृद्धि क्या है? इस प्रश्न को हल करने के लिए, $ 2.20 * (1 + जी) / (0.063-जी) = $ 84 की वृद्धि दर, तो हम प्राप्त करते हैं कि विकास दर 3.587% है
    • संपत्ति के प्रवाह को छूटने के लिए ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग करें, जैसे कि यह एक.
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